استحواذ في المركز المالي يحقّق عائد داخلي 35%+

المشروع

عملت "درفن للعقارات" بالتعاون مع مكتب عائلي في سويسرا على تأسيس شركة "آستوريا شاتل" المحدودة، وهي كيان ذو غرض خاص يهدف لاستكشاف فرص الاستثمار الاستراتيجية في سوق العقارات في دبي.

عُقب تحليل معمّق للسوق، عثر فريق "درفن للعقارات" على مشروع واعد وملائم للاستثمار، وهو "برج ضمان" في منطقة مركز دبي المالي العالمي، والذي شكّل فرصة استثمار عقاري تتيح للمجموعة تحقيق أرباح متميّزة.

وفي بداية عام 2023، قامت "آستوريا شاتل" المحدودة بشراء 58 وحدة من "إشراق للاستثمارات"، مقابل 158 مليون درهم، أي ما يعادل 1567 درهماً للقدم المربّع.

الحل

قدّرت تقييمات "درفن للعقارات" الاقتصادية قبل الشراء أن القيمة السوقية العادلة للوحدة تعادل 2200 درهم للقدم المربع، وقد كان هذا التقييم مدعوماً بإضافة "والدورف أستوريا"، وهو فندق خمس نجوم فخم، كمستأجر رئيسي، فضلاً عن مجموعة افتتاحات لفنادق فخمة ووحدات سكنية لعلامات تجارية هامّة كان من المتوقّع حدوثها في مركز دبي المالي العالمي.

وقد حدّثنا دان مامين، الرئيس التنفيذي، لـ "آستوريا شاتل" المحدودة: "لقد كانت "درفن للعقارات" على إدراك تام بالسوق واللاعبين الجديدين الذين يمكنهم التأثير إيجاباً على استثمارنا".

هذا وقد ساهم حجم الاستثمار في الكيان ذو الغرض الخاص في دعم توقّعات السعر الخاصّة بالفريق، في خطوة استراتيجية من ناحيتين، حيث جعلت عملية الاستحواذ من "آستوريا شاتل" أكبر مالك عقارات في برج ضمان، ما منحها نفوذاً أكبر في التفاوض مع لجنة مالكي المبنى، ومكّنها من تحقيق المزيد من القيمة من استثمارها عبر جعل العقار أكثر جاذبية في نظر المشترين المحتملين. هذا وقد اقترح الكيان ذو الغرض الخاص على لجنة مالكي المبنى تحديث ردهات المبنى ومصاعده وممرّاته، ووافقت اللجنة على ذلك وبدأ العمل نحو هذا الهدف.

كذلك أتاح حجم الاستثمار للكيان ذو الغرض الخاص "إعادة ضبط" السوق فيما يخصّ أسعار وحدات برج ضمان، وبناءً على ذلك راقبَت "درفن للعقارات" تقلّبات الأسواق اليومية للوحدات التي يمكن مقارنتها بالاعتماد على أحدث التقنيّات العقارية، وحافظت على أسعارها ثابتةً خلال المفاوضات، ثم قامت بزيادة الأسعار منتهزةً الفرص التي كان السوق فيها يدعم ذلك.

هذا، وقد ازدادت أسعار السوق بما يتماشى مع توقّعات درفن، عندما بدأت المجموعة ببيع الوحدات.

أضاف دان مامين، الرئيس التنفيذي، لـ "آستوريا شاتل" المحدودة: "عُقب تحليل "درفن للعقارات"، اقتنع الكيان ذو الغرض الخاص بقدرته على دعم الضغط لزيادة أسعار برج ضمان، وذلك من خلال إجراء تحديثات استراتيجية للقسم الداخلي من المبنى، والحفاظ على ثبات الأسعار. لا توجد أية ضمانات في سوق العقارات، لكنّ درفن حقّقت إنجازاً هاماً فيما يخص هذا الاستثمار".

النتائج

أثبتت عملية الاستحواذ التكتيكية للكيان ذو الغرض الخاص نجاحها، حيث تمكنّا من بيع الوحدات الـ 58 بأكملها مقابل 2300 درهم إماراتي للقدم المربّع، ما فاق توقّعات الفريق التي كانت تعادل 2200 درهماً فقط. هذا وقد حقّق الاستثمار معدّل عائد داخلي بنسبة تجاوزت 35%، في نتيجة مُرضية لشركاء درفن ومستثمريها، وإضافة جديدة لمحفظة "درفن للعقارات" من المشاريع الناجحة.